Anleger achten auf Anzeichen dafür, dass der Konflikt im Nahen Osten am Wochenende eskalieren könnte, was die Volatilität möglicherweise verstärken könnte, da die Anleger auf eine Sitzung der Federal Reserve und wichtige US-Daten in der kommenden Woche warten.
Ministerpräsident Benjamin Netanjahu sagte am Samstag, dass die israelischen Streitkräfte die zweite Phase des Gaza-Krieges eingeleitet hätten, als sie Bodenoperationen gegen Hamas-Kämpfer vorangetrieben hätten.
Die Sorge der Anleger über eine Ausweitung des Konflikts ist in den letzten Tagen gewachsen, nachdem die USA mehr Militärgüter in den Nahen Osten entsandt haben, während Israel Ziele in Gaza und Hamas-Anhänger im Libanon und in Syrien angegriffen hat.
„Die Situation in Israel … bereitet große Sorgen“, sagte Randy Frederick, Geschäftsführer für Handel und Derivate bei Charles Schwab.
Am Freitag stiegen die Brent-Futures um 2,9 % bei 90,48 USD pro Barrel, da befürchtet wurde, dass der Konflikt die Rohölversorgung beeinträchtigen könnte. Kassagold, ein beliebter sicherer Hafen für nervöse Anleger, stieg zum ersten Mal seit Mitte Mai über 2.000 US-Dollar.
In einer Mitteilung vom Freitag sagten Analysten von Capital Economics, die Reaktion des Ölmarktes auf den Konflikt sei bisher „gedämpft“ gewesen.
„Allerdings würde jedes Anzeichen dafür, dass die anderen Länder in der Region stärker in den Konflikt verwickelt werden, zu einem starken Anstieg der Ölpreise führen“, schrieben sie.
Sollte eine Eskalation des Konflikts dazu führen, dass die USA ihre kriegsbedingten Ausgaben erhöhen, was das Defizit erhöht, könnten die Renditen der Staatsanleihen über die bereits erreichten 16-Jahres-Höchststände steigen, sagte Peter Cardillo, Chefmarktökonom bei Spartan Capital Securities.
Einige Anleger gehen auch davon aus, dass ein sich verschärfender Konflikt den Kauf von Staatsanleihen als sichere Häfen auslösen könnte. Dies könnte den Anstieg der Renditen, die sich gegenläufig zu den Preisen entwickeln, abmildern, was wiederum den Druck auf Aktien und andere Vermögenswerte verringern könnte.
Der S&P 500 ist seit Ende Juli, als er seinen Höchststand für 2023 erreichte, um mehr als 10 % gefallen, obwohl der Index seit Jahresbeginn um über 7 % gestiegen ist.
„Bisher haben US-Staatsanleihen ihre übliche Funktion als sicherer Hafen nicht erfüllt“, sagte UBS Global Wealth Management am Freitag in einer Mitteilung. „Eine Eskalation des Konflikts würde jedoch wahrscheinlich die Aufmerksamkeit von geldpolitischen Bedenken ablenken und die Nachfrage nach sicheren Häfen nach Staatsanleihen steigern.“
Sie sagten, dass sowohl Gold als auch Öl Absicherungen gegen kurzfristige Volatilität bieten könnten.
Der Cboe-Volatilitätsindex (.VIX) ist im Zuge des Konflikts gestiegen und stieg am Freitag und näherte sich seinem Siebenmonatshoch.
Die Federal Reserve wird am Mittwoch ihre neueste geldpolitische Erklärung abgeben, während die Quartalsergebnisse von Apple eine weitere arbeitsreiche Woche mit Unternehmensberichten hervorheben.
Quelle: Reuters
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